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《国债期货》:国债期货为什么要设涨跌停板制度

涨跌停板制度使期货价格在更为理性国债期货涨跌的意义的轨道上运行国债期货涨跌的意义，从而使期货市场更好地发挥价格发现国债期货涨跌的意义的功能。在出现过度投机和操纵市场等异常现象时，调整涨跌停板幅度往往成为交易所控制风险国债期货涨跌的意义的一个重要手段。

期货合同的涨跌停板幅度不是固定的。交易所将根据期货价格的波动和持仓交易量的变化进行临时调整。当期货合约的交易日结束时，将会有一个每日限额，因此连续第二个和第三个交易日的波动范围将会暂时扩大。

“327风波”之后，各交易所采取国债期货涨跌的意义了提高保证金比例，设置涨跌停板等措施以抑制国债期货的投机气氛。 但因国债期货的特殊性和当时的经济形势，其交易中仍风波不断，并于当年5月10日酿出319风波。

国债期货涨跌会带来什么影响

1、那么国债期货国债期货涨跌的意义的涨跌自然就会影响到市场对未来利率涨跌国债期货涨跌的意义的预期。多数情况下，国债期货上市肯定会影响银行利率。债利率和存贷款或贴现率是正相关的，国债利率降低当然会压低银行存贷款或贴现利率。

2、国债期货上涨对股市的影响 国债属于储蓄类投资产品，这类产品的利率下跌意味着企业融资成本升高，利润上对股价上涨有一定积极作用。不过实际上国债期货价格的涨跌对股市的影响非常小。

3、国债期货大涨就意味着要释放流动性，利好。不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

十年期国债下跌意味着什么

年期国债收益率下降说明意味着无风险产品国债期货涨跌的意义的利率下降国债期货涨跌的意义，也反映国债期货涨跌的意义了温和的通货膨胀国债期货涨跌的意义，我国10年期国债收益率下降最主要的原因是央行降准释放流动性，整体利好债市。在宽松举措的催化下，10年期国债收益率会出现下降的情况。

因此，国债期货下跌可以理解为对应着国债收益率的上升。

而中国的国债期货对应标的是5年和10年期的国债，其下跌意味着长期（5年期和10年期）利率的上升。

年期国债收益率下降意味着无风险产品利率下降，也反映了温和的通货膨胀。中国10年期国债收益率下降的主要原因是央行降低存款准备金率，释放流动性，对债券市场整体有利。在宽松措施的催化下，10年期国债收益率将下降。

美国10年期国债收益率的升降，如同市场的温度计，直接反映了市场资金供求的微妙变化。当收益率上升时，如同经济市场上的紧缩信号，意味着借款成本的抬升。